مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهم در گذشته، با هدف پیش بینی روند قیمت در آینده که به آن تحلیل تکنیکال گویند و برای تحلیل هر نوع کالا یا شاخص یا سهام قابل استفاده است.

از تعریف فوق می توان سوالات زیر را استخراج نمود:

• اگر سهمی برای اولین بار وارد بورس شده، و نموداری نداشته باشد آیا می‌توان آن را تحلیل کرد؟

جواب مشخص است.: خیر، چون نموداری ندارد.

• آیا می‌توان از مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهم در گذشته طبق اصول تحلیل تکنیکال برای تحلیل در آینده استفاده نمود؟

موافقین و مخالفین زیادی در پاسخ به این سوال وجود دارند. طبق اصول تحلیل تکنیکال گذشته چراغ راه آینده هست و تاریخ تکرار می شود.

• آیا صرف توجه به حرکات قیمت سهم در گذشته طبق اصول تحلیل تکنیکال کفایت می کند؟

خیر،پایه گذار اصول تحلیل تکنیکال آقای چارلز داو هست.؛ طبق اصول پایه ای داو بازار سه بعد دارد:

1. قیمت

2. زمان

3. حجم

پس برای افزایش دقت تحلیل هر سه بعد یک سهم را باید دید تا کمترین خطا وجود داشته باشد.

• خطای تحلیل یعنی چه؟

یعنی ضرر.یعنی اگر اشتباهی تحلیل کرده باشیم ضرر می کنیم.

• چطور می توان خطای پیش بینی را کاهش داد؟

با تعدد سهم و تعدد استراتژی و تعدد بازار.

1. تعدد سهم : یعنی اینکه به جای این که یک سهم بخریم فرضا 5 تا سهم بخریم و بفروشیم.
2. تعدد استراتژی : یعنی اینکه به جای اینکه با یک روش یا استراتژی بخریم با چند تا روش یا اشتراتژی بخیریم و بفروشیم.
3. تعدد بازار : یعنی به جای اینکه فقط در بورس سرمایه گذاری کنیم در بازارهای دیگر مانند زمین، طلا، تولید، بازار آتی و… سرمایه گذاری کنیم.

مثال : فرضا یک سکه داریم احتمال اینکه شیر یا برنده شدن بیاد 50% و احتمال خط یا بازنده شدن  50%
فرضا دو سکه داریم احتمال شیر یا خط آمدن 75% هست چرا که می‌تواند حالت‌های زیر اتفاق بیفتد
یک سکه شیر – یک سکه شیر
یک سکه شیر – یک سکه خط
یک سکه خط – یک سکه شیر
یک سکه خط – یک سکه خط
فرضا سه سکه داریم احتمال شیر آمدن 85% می‌شود.

توجه داشته باشیم با افزایش تعداد سهم ریسک کاهش پیدا می‌کند و سود هم کاهش پیدا می‌کند.اما با پیوستگی آن سود مرکب لحاظ می شود.

پس پیش بینی می‌تواند با خطا همراه باشد.، و تمام سعی تحلیل گر بر بالا بردن احتمال موفقیت در معاملات هست اما در عین حال قطعیتی وجود ندارد.

پس این‌که بعضی‌ها اعلان می‌کند که ما 500% در سه ماه سود کردیم معنی آن این است که پر ریسک معامله کردن  و لزوما روش آنها برای شما مطلوب نیست.ریسک یک موضوع فردی است و ریسک هر شخص با شخص دیگر متفاوت خواهد بود. پس متناسب با ریسک خودمان برنامه ریزی کنیم.